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财智坊:尺度普尔指数黄金交织回溯测试 后市看高一线

2020-07-19/ 长清生活网/ 查看: 214/ 评论: 10

摘要虽然标普500指数已靠近完全收复新冠肺炎疫情发作以来的跌幅,但踏入6月后,整体标指走势只是处于3000至3200点左
 

牛米网  虽然标普500指数已靠近完全收复新冠肺炎疫情发作以来的跌幅,但踏入6月后,整体标指走势只是处于3000至3200点左右高枱重复横行,并没有再进一步向上攀升。其中缘故原由,信赖与资金购置力主力集中吸纳科技股和新经济股份,甚至倾向流入一些重磅指数成份股有一定关系。

  事实上,标指近月来走势,与股价高于50天线中线市宽呈明显熊背驰【图1】,即指数虽然处于横行状态,但近500只指数成份股股价高于50天线比率,却连续减,不算康健体现。不外,近日标指中线市宽似乎于50%强弱分界找到支持,而且挣脱一顶低于一顶的形态。隔晚标指中线市宽更回升至79.8%较高水平,显示熊背驰情况已有所修订。如果随后市宽确认呈重复回升,有利标指后市创新高。

图1:标指与中线市宽曾出现熊背驰走势

  除此之外,标指上周四(9日)50天移动平均线由下而上升穿200天移动平均线,发出「黄金交织」讯号,后市发展大概值得期许。自1990年至今30年里,标指曾发出过13次黄金交织讯号,足见讯号出现的频率相对地少见。以往标指出现黄金交织讯号,究竟之后的走势将如何呢?

  笔者利用这30年的数据举行回溯测试(backtest),计谋是当出现黄金交织讯号时买入标指(或其ETF,如SPY),而且在持有差别买卖业务日数,或当出现死亡交织讯号(即50天移动平均线由上而下与200线相交)时平仓,以较早出现者为准,有关体现可见附图2。

图2

  从附图可见,标指发出黄金交织讯号后入市,踏入首个买卖业务日至100个买卖业务日平均体现,都可以录得正回报,且随着持货时间愈长,平均体现便愈高。上升比例(即13次发出讯号后,有几多次可以录得正回报),大部份约达七成或以上,不少上升比例更高达8成以上。信赖出现如斯情况,或与美股已往三十年以来,大部份时间保持重复上升的走势有一定的关系。无论如何,目前标指发出黄金交织讯号,从回溯测试显示,后市发展料可望看高一线。

 

牛米网(文章来源:凤凰网港股)


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